Az Excel MDURATION függvény használata -

Összegzés

Az Excel MDURATION függvény a Macauley által módosított időtartamot adja vissza egy 100 USD feltételezett névértékű értékpapírhoz

Célja

Szerezzen Macauley által módosított 100 dolláros névértéket

Visszatérési érték

Módosított időtartam években

Szintaxis

= IDŐTARTAM (elszámolás, lejárat, kupon, yld, gyakoriság, (alap))

Érvek

  • elszámolás - Az értékpapír elszámolásának napja.
  • lejárat - az értékpapír lejárati dátuma.
  • kupon - Az értékpapír éves kamatlába.
  • yld - Az értékpapír éves hozama.
  • freq - Szelvényfizetések száma évente (éves = 1, féléves = 2, negyedéves = 4).
  • alap - (opcionális) Napszámolási alap (lásd alább, alapértelmezett = 0).

Változat

Excel 2003

Használati megjegyzések

A pénzügyekben az időtartam annak az eszköznek az árérzékenysége, amely időszakosan fizet kamatot fizető eszköz, például egy kötvény kamatlábaival szemben. Az időtartamot a pénzügyi menedzserek felhasználhatják egy stratégia részeként, hogy minimalizálják a kamatláb változások nettó vagyonra gyakorolt ​​hatását. A módosított időtartam a kötvény árának a kamatlábak 1% -os változásának várható változásának mértéke.

Az Excel MDURATION függvénye a módosított Macauley időtartamot adja feltételezett 100 dolláros névértékre. A Macaulay időtartam az értékpapírból származó cash flow-k súlyozott átlagos futamideje, amelyet az Excel DURATION függvényével lehet kiszámítani.

Példa

A bemutatott példában egy 5% -os éves kamatlábú és féléves befizetésekkel rendelkező kötvény módosított időtartamát szeretnénk kiszámítani. Az elszámolás dátuma 2017. december 15., a lejárat dátuma 2027. szeptember 15., a napszámolás alapja pedig az Egyesült Államok (NASD) 30/360. Az F5 képlete a következő:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

és 7,55 évet hoz.

Dátumok megadása

Az Excelben a dátumok sorozatszámok. Általában az érvényes dátum megadásának legjobb módja a cellahivatkozások használata, amint az a példában látható. Ha érvényes dátumokat szeretne megadni közvetlenül a függvényen belül, használhatja a DÁTUM funkciót. Szemléltetésképpen az alábbi képlet minden értékét kemény kódolással látja el, és a DATE függvényt a két szükséges dátum megadásához használják:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Alapja

Az alap argumentum vezérli a napok számlálását. A DISC funkció lehetővé teszi az 5 opciót (0–4), és alapértelmezés szerint nulla, ami meghatározza az USA 30/360 alapját. Ez a cikk a wikipédián részletesen ismerteti az elérhető konvenciókat.

Alapja Napok száma
0 vagy kihagyva USA (NASD) 30/360
1 Tényleges / aktuális
2 Tényleges / 360
3 Tényleges / 365
4 Európai 30/360

Megjegyzések

  • Az Excelben a dátumok sorozatszámok.
  • Minden dátumot, gyakoriságot és bázist egész számokra csonkítunk.
  • Ha a dátumok érvénytelenek (azaz nem valójában dátumok), akkor az MDURATION #VALUE értéket ad vissza
  • Az MDURATION a #NUM értéket adja vissza, ha:
    • elszámolás> = lejárat
    • kupon <0 vagy hozam <0
    • Az alap a tartományon kívül esik

érdekes cikkek...