Összegzés
A kötvény értékének a kibocsátás napján történő kiszámításához használhatja a PV funkciót. A bemutatott példában a C10 képlete a következő:
=-PV(C6/C8,C7*C8,C5/C8*C4,C4)
Megjegyzés: Ez a példa azt feltételezi, hogy ma van a kibocsátás dátuma, így a következő fizetés pontosan hat hónap múlva fog megtörténni. Lásd az alábbi megjegyzést a kötvény értékének bármely napon történő megállapításáról.
Magyarázat
A bemutatott példában 3 éves kötvényünk van, névértéke 1000 dollár. A kamatláb 7%, így a kötvény az 1000 dolláros névérték 7% -át fizeti ki kamatként minden évben, vagyis 70 dollárt. Mivel azonban a kamatot félévente, két egyenlő részletben fizetik ki, 6 darab, egyenként 35 dolláros kuponfizetés lesz. Az 1000 dollárt lejáratkor térítik vissza. Végül feltételezzük, hogy az előírt megtérülési ráta (diszkontráta) 8%.
Az eszköz értéke annak pénzforgalmának jelenértéke. Ebben a példában a PV függvény segítségével számoljuk ki a 6 egyenlő fizetés jelenértékét, plusz az 1000 dolláros törlesztést, amely akkor történik, amikor a kötvény lejár. A PV funkció a következőképpen van konfigurálva:
=-PV(C6/C8,C7*C8,C5/C8*C4,C4)
A PV-nek nyújtott érvek a következők:
arány - C6 / C8 = 8% / 2 = 4%
nper - C7 * C8 = 3 * 2 = 6
pmt - C5 / C8 * C4 = 7% / 2 * 1000 = 35
fv - 1000
A PV függvény értéke -973,79. A pozitív dollár megszerzéséhez negatív előjelet használunk a PV függvény előtt, hogy 973,79 dolláros végeredményt kapjunk
A kuponfizetési dátumok között
A fenti példában viszonylag egyszerű megtalálni a kötvény értékét egy kuponfizetési napon a PV funkcióval. A kötvény értékének megállapítása a kuponfizetési dátumok között bonyolultabb, mivel a kamat nem növekszik a fizetések között. Az PRICE funkcióval kiszámolható egy kötvény "tiszta ára" bármely napon.
További részletek
A kötvények értékelésének részletesebb magyarázatát a tvmcalcs.com oldalon találja.
